Le Vieux Panama, comme on l’appelle communément fut fondé par Pedro Arias d’Avila en 1519.
Ce fut la première ville construite par les Espagnols sur l’océan Pacifique récemment découvert et malgré les nombreuses vicissitudes des catastrophes qui y ont sévi. Avec le temps, elle devint une ville d’importance capitale du fait qu’une grande partie de l’or et de l’argent américain y confluaient.
Le porte du Roi manquait le point de départ de la route qui reliait Panama, sur la côte pacifique à Portobelo, sur la côte caribéenne de l’Atlantique. Sur la même route et face à la mer on construit en 1573 le couvent de San Francisco duquel il ne reste que quelques ruines et également le couvent de Santo Domingo, un grand complexe religieux qui fut construit en 1577 et dans lequel on a retrouvé des restes de mosaïque sévillane.
L’aspect désolé que revêt l’ensemble de ces monuments est du en partie au fait que tous les matériaux de quelque valeur furent mis à profit dans la construction de la nouvelle ville qui se situe à huit kilomètres de là.
De l’ancienne cathédrale il ne reste sur pieds que la tour du clocher, constituée de trois corps et qui fut construite derrière le temple. Celui-ci fut fondé en 1535 mais il fut détruit par l’incendie et sa reconstruction dura jusqu’en 1649.